home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Magnum One / Magnum One (Mid-American Digital) (Disc Manufacturing).iso / d26 / testwrt2.arc / TESTBNK1 < prev    next >
Text File  |  1989-02-17  |  4KB  |  92 lines
  1. ..GLAHE AND LEE, 2nd ed.,
  2. ..CHAPTER 1 
  3. ..MULTIPLE-CHOICE QUESTIONS
  4.  
  5.     1. If a market is in disequilibrium and moves further from
  6.        equilibrium over time, then the equilibrium is:
  7.     a. a static equilibrium
  8.     b. a stable equilibrium
  9.     c. a general equilibrium
  10.     d. an unstable equilibrium
  11. ..Ans 1 is d.
  12.  
  13.     2. Normative economics is concerned with what:
  14.     a. was
  15.     b. is
  16.     c. will be
  17.     d. ought to be
  18. ..Ans 2 is d.
  19.  
  20.     3. According to the methodology of logical positivism, the
  21.        primary criterion for judging an economic theory is:
  22.     a. the ethical principles on which it is based
  23.     b. the validity of its fundamental axiom
  24.     c. the empirical accuracy of its predictions
  25.     d. its fruitfulness
  26. ..Ans 3 is c.
  27.  
  28.     4. Economic efficiency refers to an allocation of resources that:
  29.     a. cannot be altered without making someone else's position worse
  30.     b. resolves the problem of scarcity
  31.     c. is determined by the collective decisions of a political process
  32.     d. must be based on the assumption of limited information
  33. ..Ans 4 is a.
  34.  
  35.     5. If X = 16 - [(4/3)(Y)], then the slope of this function is:
  36.     a. -4/3
  37.     b. -3/4
  38.     c. 12
  39.     d. 16
  40. ..Ans 5 is b.
  41.  
  42.     6. The proposition that every worker should receive a living
  43.        "wage":
  44.     a. is a positive economic statement.
  45.     b. is a normative economic statement.
  46.     c. describes what ought to be according to some ethical
  47.        standards.
  48.     d. may lead to policies that actually make some workers
  49.        worse off if positive economic propositions are ignored
  50.        when policies are formulated.
  51. ..Ans 6 is a, b, c.
  52.  
  53.     7. Ceteris paribus assumptions are used by economists
  54.     a. in general equilibrium models.
  55.     b. when they examine the question of whether or not a market
  56.        economy has an equilibrium.
  57.     c. successfully whenever the assumption that everything else
  58.        remains constant introduces only negligible errors into 
  59.        their predictions.
  60.     d. only when they examine unstable markets.
  61. ..Ans 7 is all of the above
  62.  
  63.     8. Whenever one of the factors that established an initial
  64.        market equilibrium changes:
  65.     a. a new equilibrium may be established when all opposing 
  66.        forces are balanced.
  67.     b. a comparative static model may provide useful predictions
  68.        about the effect of the change on the market being analyzed.
  69.     c. economists must use a dynamic economic model to make
  70.        predictions about the consequences of the change.
  71.     d. Useful economic predictions may be developed by comparing 
  72.        the initial equilibrium to the static equilibrium 
  73.        established after the market has adjusted to the change.
  74. ..Ans 8 is a, b, c, and d.
  75.  
  76.     9. If we are to make intelligent economic decisions:
  77.     a. only expected benefits need to be considered.
  78.     b. it is essential to consider opportunity costs.
  79.     c. only normative or ethical considerations should be considered.
  80.     d. we must ignore the problem of scarcity.
  81. ..Ans 9 is b and d.
  82.  
  83.    10. Microeconomic analysis can be used to:
  84.     a. establish the conditions that must be met if resources 
  85.        are to be efficiently allocated.
  86.     b. examine how a price system coordinates economic activity.
  87.     c. explain why individuals may find it advantageous to make
  88.        collective decisions.
  89.     d. establish criteria for deducing whether or not a price 
  90.        is fair or unfair.
  91. ..Ans 10 is a, b, c.
  92.